使用一项技术指标，要明白它的原理，知其然，还要知其所以然。
首先，筹码理论的基础，其实就是成本均线。跟K线、均线、MACD、KDJ这些进口指标不同，筹码理论，是完完全全土生土长的国产技术指标。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
它的原理，是通过不同时点的买卖价格和数量，绘制出成本均线；后来又引入了筹码概念，通过数据模型图展示筹码分布。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
注意这说明什么？文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
说明：大家从行情软件开发上看到的筹码分布，是建模计算出来的，是加工处理后的数据；并不是现实中实际的筹码分布。它的主要目的，是更直观地显示资金成本。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
就像均线可以更直观地显示行情趋势一样，并不能因此忽视均线走势跟实际价格变动之间的差别。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
所以，筹码理论，只是一种技术理论，可以帮助投资者分析决策，但并是传说中可以洞察玄机的神奇指标。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
其次，筹码理论的基础数据，本身也是失真的。筹码理论的基础数据，就是每笔成交的价格和数量；而各家行情软件接收数据的情况就不尽相同，所以经常会出现，同一支股票在不同行情软件下，筹码分布图显示上也有差别的情况。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
投帅记得06、07左右的时候，行情软件一般是6秒刷新一次成交，取最后一笔的交易方向，进行数量汇总显示。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
现在资讯技术更发达了，刷新的频率也更高了，但是股市交易，瞬间万变，沪深交易所给出的成交明细，本身就是一个统计数据，而不是真实的实际成交数据。再经过行情软件的接受和处理，误差只会更大。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
要知道，筹码理论形成于1997年，以那时候的信息技术条件，要获取实时成交明细，只会更加困难。文章源自玩技e族-https://www.playezu.com/97097.html
用不精确的数据计算，可以得出一个精确的结果么？显然是不能的。
筹码理论的先天缺陷，也导致了它只能是一种参考理论。
第三，黑马都是靠运气撞出来的。无论哪种技术指标，都不能保证投资者可以捕捉到黑马。
因为技术分析，都是通过买卖信号的设定，来获得投资中的概率优势或者是赔率优势。
任何技术指标都不可能百试百灵，所以技术分析者，在入市之前必须做好止损信号。
也就是说，技术分析是面对未来的不确定性，通过多次试错来获得一定程度上的确定性。
而黑马，意味着出乎意料的上涨或出乎意料的涨幅；这本身就跟技术分析追求的概率优势和赔率优势相违背，可遇而不可求。
任何以追求捕捉黑马为目的的技术指标，必将陷入准确性和收益性的悖论陷阱。任何自称可以捕捉黑马的技术分析者非蠢即骗。
再回到筹码分布理论，投帅认为它最大的问题就在于：给了投资者一种确定性的误解。
误以为行情软件上的筹码分布就是实际的资金分布情况，并且据此作出投资决策。
如果一旦后续行情走势跟预期不符，自认为看透内幕的投资者，如何设置止损点？
他会认为市场错了，自己是对的。而这种思维对技术分析者来说是最致命的。
技术分析的理念就是，市场永远是对的；而我的每一单都可能出错。一旦市场证明我错，OK，没问题，我按计划止损出局，等待下一次的机会。
综上筹码理论在当时也是很红的理论，投帅刚接触的时候，也是跟大家一样，如获至宝。
筹码理论的几位创始人，在技术分析“量、价、时空”的基础上，通过量价结合，引入资金的概念，然后配合时空，构造出成本均线，并进一步完善为现在筹码理论的雏形；堪称是本土技术分析理论的先驱。
但是筹码理论只是一种分析理念，并不是可以看透对手底牌的神技。它可以跟其他技术指标配合，相互印证。但是如果只用筹码理论，一定要注意它的先天不足和迷惑性，提前设好合理的止损点位，以便行情不如意的时候，也能从容全身而退。
我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编，如果嫌ID太长，一定要起个昵称的话，就叫我投帅吧。。。
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